나스닥이 고점 구간에 있고 Nvidia, SpaceX, Bloom Energy가 매수 구간에 들어왔다는 분석이다. 지수 상승을 AI·전력 관련 소수 종목이 주도하는 구도가 이어진다.

• 01 지수 고점에서도 매수 구간으로 지목되는 종목은 AI 반도체와 전력 설비에 집중돼 있다. 주도주 폭이 좁다는 뜻이다.
• 02 집중도가 높은 장세에서는 상위 종목 한두 개의 가이던스 하향이 지수 전체 조정으로 전이된다.
• 03 AI 데이터센터 전력 수요는 반도체를 넘어 에너지 설비 쪽으로 수혜가 번지는 구조적 경로를 만든다.
• 04 고점 추격 매수는 진입 가격보다 손실 허용 범위를 먼저 정해야 리스크가 통제된다.

통화정책이 긴축으로 전환되고 있으며 추가 인상 가능성도 열려 있다는 내용이다. 2023년 이후 첫 인상에 대해 의장은 '완화 조치를 한 단계 제거했다'는 표현을 썼다.

• 01 2023년 이후 첫 인상으로 정책 방향이 전환됐고, 추가 인상 여지도 함께 열렸다.
• 02 '완화를 걷어냈다'는 표현은 중립 복귀 성격에 가깝다. 본격 긴축 사이클과는 구분해 해석해야 한다.
• 03 할인율 상승은 장기 현금흐름 비중이 큰 고밸류 성장주에 먼저 반영된다.
• 04 부채 비중이 높은 중소형주, 부동산, 유틸리티가 차입 비용 상승을 가장 빨리 체감한다.

FOMC 의사록과 함께 소비자심리 지표, 서비스업 활동 지표가 이번 주 발표된다. Delta, Pepsi, Levi's 실적도 같은 주에 몰려 있다.

• 01 항공·식품·의류 실적이 한 주에 겹치면서 소비 체력을 업종 교차로 검증할 수 있는 구간이다.
• 02 FOMC 의사록은 결정 자체보다 위원 간 이견의 폭을 보여주며, 이는 추가 인상 확률 추정에 직접 쓰인다.
• 03 소비자심리와 서비스업 지표가 동시에 둔화하면 실적 가이던스 하향 리스크가 커진다.
• 04 프리미엄 브랜드와 저가 의류 사이의 가격 전가력 격차가 이번 실적에서 선명하게 드러날 가능성이 있다.